Pradedančiojo 3-ETF portfelio pavyzdžiai (ne patarimas)

Publikuota: 2026-05-26

Pradžioje „tiesiog pirk ETF“ greitai virsta painiu sąrašu su daug ticker’ių. 3-ETF portfelis dažnai yra geras kompromisas: pakankamai diversifikuotas, bet pakankamai paprastas, kad suprastumėte, ką laikote. Žemiau – trys šablonai (ne asmeninis patarimas) ir kam skirtas kiekvienas „blokas“.

Pirmiausia: du sprendimai, kurie iš tikrųjų svarbūs

• Rizikos lygis (dažniausiai: kiek akcijų vs obligacijų/grynųjų).
• Home bias (ar norite sąmoningai daugiau Europos, ar laikote globalius rinkos svorius).

Visa kita (tiekėjas, konkretus fondas, ticker’is) – antraeiliai pasirinkimai.

Statybiniai blokai (kam skirtas kiekvienas ETF)

• Globalios akcijos: ilgalaikio augimo variklis (svyruoja; dideli nuosmukiai yra normalu).
• Obligacijos (europiečiams dažnai EUR-hedged): stabilumas + „sausi miltai“ perbalansavimui.
• Grynieji / pinigų rinka: likvidumas ir ramybės „pagalvė“ (maža grąža).

Šablonas A: vienas akcijų fondas + obligacijos + grynieji

Tinka, jei: norite maksimaliai paprasto sprendimo su mažiausiai judančių dalių.

• ETF 1: globalus all-world akcijų fondas (developed + emerging viename)
• ETF 2: globalių obligacijų „aggregate“, EUR-hedged (dažniausiai IG)
• ETF 3: pinigų rinkos (ar labai trumpų obligacijų) fondas gryniesiems

Dažnai tai pats švariausias „laikyk ir perbalansuok“ portfelis: vienas augimo variklis, vienas stabilizatorius, vienas likvidumo kibiras.

Šablonas B: Developed + Emerging + obligacijos

Tinka, jei: norite kiek daugiau kontrolės (ir skaidrumo) nei su vienu all-world akcijų fondu.

• ETF 1: developed-world akcijos
• ETF 2: emerging-markets akcijos
• ETF 3: globalių obligacijų „aggregate“, EUR-hedged

Taip aiškiai matosi akcijų dalies „skilimas“. Be to, jei jums svarbu EM svoris, jį paprasčiau laikyti stabilų.

Šablonas C: globalios akcijos + small-cap „tilt“ + obligacijos

Tinka, jei: jums netrukdo „tracking error“ prieš „rinką“ ir norite mažo faktoriaus pasvirimo.

• ETF 1: globalus all-world (ar developed) akcijų fondas
• ETF 2: small-cap akcijų fondas (globalus arba US – pagal tai, kas realiai prieinama)
• ETF 3: globalių obligacijų „aggregate“, EUR-hedged

Tilt’ą laikykite mažą. Jei negalite jo išlaikyti per ilgą underperformance periodą – geriau jo nepridėti.

Kaip pasirinkti svorius (paprasta pradžios taisyklė)

• Akcijos: dalis, kuri augina, bet ir krenta.
• Obligacijos/grynieji: dalis, kuri mažina nuosmukius ir duoda „amunicijos“ perbalansavimui.

Vienas protingas pradedančiojo kelias – pasirinkti akcijų/obligacijų santykį, kurį tikrai išlaikysite blogais metais, ir tada jį palaikyti per perbalansavimą (pvz., 1–2 kartus per metus arba per įnašus).

Dažniausios pradedančiųjų klaidos

• Per daug persidengiančių ETF (atrodo diversifikuota, bet realiai ne).
• Dividendų „yield“ vaikymasis vietoj total return ir kaštų.
• Valiutos rizikos ignoravimas: ETF kotiruojamas EUR dar nereiškia EUR ekspozicijos.
• Obligacijų ETF be hedgingo apmąstymo (EUR-hedged vs unhedged gali elgtis labai skirtingai).

Greitas įgyvendinimo checklist

• Ar galite vienu sakiniu paaiškinti kiekvieną ETF (indeksas + rolė portfelyje)?
• Ar esate pasiruošę išlaikyti šį mix’ą per 30–50% akcijų nuosmukį?
• Ar turite finansinę pagalvę atskirai nuo investicinio portfelio?
• Ar turite perbalansavimo taisyklę, kurios realiai laikysitės?

Primenu: tai edukacija, ne personalizuotas investavimo patarimas. Jei parašysite šalį, horizontą ir rizikos komfortą (kaip reaguotumėte į didelį nuosmukį), galiu padėti išsirinkti, kurį šabloną verta tyrinėti toliau.