ETF rizikos rodikliai: volatilumas, nuosmukis, max drawdown — kaip naudoti
Publikuota: 2026-05-03
„Rizika“ ETF investavime nėra vienas skaičius. Skirtingi rizikos rodikliai atsako į skirtingus klausimus. Jei naudosite netinkamą rodiklį, galite susikurti portfelį, kuris atrodo saugus, bet realybėje kelia per daug streso.
Trys pradedančiajam draugiški rizikos klausimai
- Kiek banguotas kelias? → volatilumas
- Kiek gali nukristi nuo piko? → nuosmukis / max drawdown
- Kiek gali užtrukti atsigavimas? → dažniausiai susiję su nuosmukiais (ne vien su volatilumu)
1) Volatilumas: „normalūs svyravimai“
Volatilumas parodo tipinius kainos svyravimus. Tai naudinga lyginant, kuris ETF yra „lygesnis“, bet volatilumas nepasako, koks gali būti blogiausias kritimas.
- Tinka: palyginti kategorijas (globalios akcijos vs obligacijos vs pinigų rinka).
- Nesprendžia: „Kaip blogai gali būti?“
2) Nuosmukis: skausmas, kurį realiai jauti
Nuosmukis rodo, kiek investicija yra nukritusi nuo paskutinio piko. Taip investuotojai ir išgyvena nuostolius: pikas įsimena, o kritimas nuo jo jaučiasi labai tikras.
Pavyzdys: jei portfelis buvo €10,000, nukrito iki €8,000, nuosmukis yra -20%.
3) Max drawdown: blogiausias istorinis kritimas (naudok atsargiai)
Max drawdown yra didžiausias piko→dugno kritimas per laikotarpį. Tai geras „streso testas“, bet tai nėra garantija. Ateityje gali būti blogiau nei istorijoje.
Kaip naudoti rodiklius, kad neapgautum savęs
- Volatilumą naudok dienos/ savaitės triukšmo lūkesčiams.
- Nuosmukius naudok sprendžiant, ar emociškai išlaikysi planą.
- Max drawdown tikrink per ilgesnius periodus ir krizes (ne tik paskutinius 3 metus).
- Režimai svarbūs: ir obligacijos gali turėti prastus periodus (ypač kai palūkanos kyla greitai).
Paprasta taisyklė
Kuriant ilgalaikį UCITS ETF portfelį, verta rinktis tokį derinį, kad galėtum sąžiningai pasakyti:
- „Jei blogais metais tai nukris 30–50%, aš neparduosiu panikoje.“ (daug akcijų)
- arba „Aš sutinku su mažesne ilgalaike grąža, kad to išvengčiau.“ (daugiau obligacijų/„cash-like“)
Esmė: volatilumas matuoja triukšmą, nuosmukis matuoja skausmą, max drawdown yra istorinis streso testas. Rinkis rodiklį pagal sprendimą, kurį priimi.