Globalus ETF + mažas prieskonis: paprastas „satellite“ modelis

Publikuota: 2026-05-09

Daugumai ilgalaikių investuotojų geriausiai veikia nuobodus „core“ portfelis. Mažas prieskonis (tilt) — tai nedidelė „satellite“ pozicija, kuri sąmoningai šiek tiek padidina vienos idėjos svorį (pvz., small-cap, value, quality ar besivystančios rinkos), nepaverčiant viso portfelio statymu.

Core + satellite vienu sakiniu

• Core: 80–95% plačiame globaliame akcijų ETF (tavo pagrindinis variklis).
• Satellite (prieskonis): 5–20% viename papildomame ETF (mažas, kontroliuojamas „betas“).

Kodėl žmonės prideda prieskonį

• Tikėjimas: „Small/value turi didesnę tikėtiną grąžą (bet gali ilgai atsilikti).“
• Preferencija: „Noriu truputį daugiau X nei rinkos svoris.“
• Elgsena: mažas prieskonis kartais padeda „numalšinti norą kažką daryti“ nesugriaunant plano.

Pradedančiojo taisyklės (kad būtų saugiau)

Taisyklė #1: prieskonis turi būti mažas

Jei dėl jo prastai miegi — jis per didelis. Daugumai pradedančiųjų 5–10% užtenka. Retai kada daugiau nei 20%.

Taisyklė #2: užtenka vieno prieskonio

Du ar trys „satellite“ dažnai virsta mini-portfeliu (ir galiausiai nebežinai, ką tiksliai turi). Pradėk nuo vieno arba visai nepridėk.

Taisyklė #3: rinkis plačius, taisyklėmis paremtus prieskonius

Platus small-cap, value ar quality ETF dažniausiai yra tvirtesnis pasirinkimas nei siauras sektorius ar tema. Siauri statymai didina „istorijos riziką“.

Taisyklė #4: susitaikyk su atsilikimu nuo rinkos

Prieskonis gali atsilikti nuo globalios rinkos daugelį metų. Jei to netoleruoji, tau nereikia prieskonio — tau reikia „core“.

Taisyklė #5: perbalansuok pagal paprastą taisyklę

Pasirink vieną taisyklę ir jos laikykis: pvz., kartą per metus (arba kai prieskonis nukrypsta ±5 proc. punktais nuo tikslo).

Pavyzdžiai (ne patarimas)

• 90/10: 90% globalus akcijų ETF + 10% small-cap ETF.
• 85/15: 85% globalus akcijų ETF + 15% value ETF.
• 80/20: 80% globalus akcijų ETF + 20% EM prieskonis (didesni svyravimai; tik jei tikrai to nori).

Dažniausios klaidos

• Keisti prieskonį kasmet („šiemet AI / clean energy / crypto“).
• Paversti prieskonį pagrindine dalimi (prieskonis išauga iki 40–60%).
• Nepatikrinti persidengimo: „prieskonis“ gali dubliuoti „core“.
• Gaudyti paskutinius laimėtojus vietoje rašytinės taisyklės.

5 minučių checklist prieš pridedant prieskonį

• Ar jau turiu paprastą „core“, kurį galiu laikyti 10+ metų?
• Ar man OK, jei prieskonis 5–10 metų atsilikinės?
• Ar prieskonis platus, taisyklėmis paremtas ir nebrangus?
• Ar dydis aiškiai apribotas (pvz., 10%)?
• Ar užrašiau perbalansavimo taisyklę?

Primenu: jei dar tik formuoji įprotį (biudžetas → įnašai → išbūti investuotam), paprastumas dažniausiai laimi prieš gudrumą.